2023年3月、世界中の投資家が安心していたUSDCのペッグが外れるという衝撃的な事件が発生しました。
ステーブルコインの安定神話が崩れ始めています。
ビットコインやイーサリアムのようなボラティリティが高い暗号資産の中で、ステーブルコインは「安定」を約束してくれる存在でした。
しかし、その「安定」はもはや幻想に過ぎないのでしょうか？
私もかつて、ステーブルコインがどれほど信頼できるものかを信じていました。
しかし、2023年に度々、発生したペッグの外れや暴落の事例を目の当たりにし、その考えは揺らぎました。
（ベジータもびっくりの恐怖です…）
©ドラゴンボール / 鳥山明 / 集英社
ここでは、ステーブルコインの本質、なぜペッグが外れるのか、そしてこれからの対策について詳しく解説します。
あなたの資産を守るために、ぜひ最後までお読みください。
「ステーブルコイン…君はなぜ生まれた？」
「価格の安定している暗号資産。それが俺に与えられた使命さ」ビットコインを代表とする暗号資産（仮想通貨）は価格の変動幅（ボラティリティ）が高いことで有名です。そんな時に、現れた救世主的な存在がステーブルコインです。
ステーブル（stable）とは日本語訳で「安定した」という意味です。
様々な仕組みやアルゴリズムを活用し、１ドルに固定された暗号資産。
かつて私は上記の記事を執筆しました。
時価総額の高いステーブルコインは、ひっきりなしにペッグが外れることが多くなっているのです。
「どのステーブルコインが安全なのか」
「ではステーブルコインから資産を退避させればいいのか」
この記事でそんな疑問を解消できれば幸いです！
と言いたいところですが、どのステーブルコインが安全かは確証をもって答えることができません！
そのため、ステーブルコインの特性やなぜペッグが外れるのかを知り、ペッグが外れたときの対応事項を事前に頭に入れておきましょう！
結論
あくまでも比較的安全度が高いのは法定通貨である米ドル・日本円
時価総額の高いステーブルコインは、分散して保有するのが最善。
個人的な安全度は USDT USDC > BUSD > DAI > USDD
どのステーブルコインが安定してるかは不明なため、複数に分散しましょう！
※個人的にはステーブルコインよりも、ビットコイン BTC ・イーサリアム ETHといった時価総額の大きな仮想通貨で保有しておきたいと考えています。
当サイト「投資の美学~クリプト≒フリプト」について
・運営目的：投資を通じた資産形成によって、多くの人が理想の人生を追求できること
・運営主は会社員と兼業で金融ﾒﾃﾞｨｱ・YOUTUBE運営。2021年暗号資産交換業者勤務
・トッシー名義で令和の虎に出演。自己紹介の詳細はlit.link,自己紹介記事,X(Twitter) にて
✅投資コラム⌚読了には約3-5分ほどの時間を要します。
ステーブルコインは、価格が安定という幻想を捨てる
まずはステーブルコインの価格は、ドルペッグで安定しているという思い込みを捨てることが大事だと考えます！
ステーブルコインのUSDCやDAIは、通常、1ドルに固定された価値を持っています。
これはその価値を維持するためにスマートコントラクトがバックアップされているためです。しかし、時には市場変動により、このペッグがはずれることがあります。
ステーブルコインは安定していると思い込んでしまうと、万が一ペッグが外れて暴落したときに、精神的にも資産的にも大きなダメージを負ってしまいます。
そのため、ステーブルコインを保有する際はあくまで余剰資金がお勧めです！
時価総額の大きい主なステーブルコインは以下です。
このうち、USDT USDC DAI は、BitLendingのサービスにて貸出可能です！
ステーブルコインのペッグがはずれた事例
最も古いステーブルコインは、2014年にリリースされたTether (USDT) です。
USDTは、1 USDTが1ドルと等価であると主張しており、ビットコインやその他の仮想通貨と交換するために使用されてきました。
ですが、USDTには多くの批判があり、そのペッグについて疑問が呈されています。
様々な疑問や準備金不足などの指摘を受けて、何度も１ドルのペッグを外れる自体がありましたが、それでも１ドルに戻ってきたのです。（不死鳥のUSDT）
そのため時価総額の大きいステーブルコインは安定しているという幻想が続いていました。
それを打ち破ったのは、USTCです…
2022年5月にはテラショックが発生し、USTCが暴落しました。
テラのネットワークに接続されたUSTCは、ペッグ（1USTC＝1ドル）を保つことができず、暴落したのです。
この事態に対して、テラは損失を被ったユーザーに対し、Terraform Labs（テラフォームラボ）が設立したファンドから補償を行うことを発表しました。
また、テラは、USTCのペッグを守るための新しい取り組みを開始し、より強固なステーブルコインを目指すとしていますが、2023年現在、USTCの生まれ変わりであるUST価格は１ドルに戻ってはいません。
2023年2月には、BUSDが米ニューヨーク州金融サービス局（NYDFS）から新規発行停止命令を受けて暴落しました。その後、ペッグは戻りました。
2023年３月１１日には、比較的安全と思われていた、USDcoin USDCのペッグが外れる事態となりました。
その原因は、米サークル社が発行するドル建ステーブルコイン「USDC」の準備金の約8％に相当する33億ドルが、破綻した米シリコンバレー銀行に預けられていたことが判明したからです。
USDC価格は0.88ドルまで下落しましたが、同社は通常通り運営されています。（2023年3月11日時点）
同社が保有する400億ドルの準備金のうち大部分が米短期国債で運用されており、金利収入があることや、連邦預金保険公社による規範化された銀行救済と預金保護に期待されています。
参照記事
シリコンバレー銀行破綻の影響は──9.02億ドルのUSDコイン、取引所から引き出し
2023年 3月 11日 https://www.coindeskjapan.com/177373/USDC発行元サークル 準備金の8％=33億ドルがシリコンバレー銀行に
https://jp.cointelegraph.com/news/circle-discloses-3-3b-tied-up-at-silicon-valley-bank
USDCのペッグが外れたことは仮想通貨界隈にも大きな波紋を呼んでいます…！
ゴレイヌさんも思わず、「えげつねえな」と。
©HUNTER×HUNTER / 冨樫義博 / 集英社
私自身も「USDCがいちばんまとも（安定・安心）なステーブルコイン」だと思っていましたが、そうではありませんでした。
皮肉にもCeFi（中央集権型金融）の破綻によって、DeFi・暗号資産にも悪影響が出てしまっています。
では、もしUSDCが暴落すれば、どうなるでしょうか。
発行主体のCircle社が倒産していない限り、その影響は限定的だと考えられます。
USDCは、１ドルと同等の価値を持つステーブルコインであり、多くの投資家にとっては安定した投資手段として利用されています。
なお、USDCとともに、DAIも連れ安となってペッグが外れています。
DAIはスマートコントラクトで管理される分散型メカニズムを採用しておりますが、準備金の約5割がUSDCで構成されているため、USDC暴落の影響を受けました。
ステーブルコインの価格が下がる原因
ここからはステーブルコインの価格が下がる原因を考えてみましょう。
一つ目は流動性の低下です。
ステーブルコインの価格を安定させるために市場にはステーブルコインを売買するための流動性が必要です。
しかし流動性が不足したときには、価格が急激に変動しやすくなります。
2018-19、2022-23年のように仮想通貨の冬の時代などでは市場での売買量が低下しているため、ステーブルコインの流動性も低下し、価格が急落しやすくなります。
二つ目は投機的なトレードです。
仮想通貨市場では、ステーブルコインを利用して投機的なトレードが行われることがあります。
つまりペッグが外れたときなどでステーブルコインを安く買って高く売ることで利益を得ることを狙ったトレードです。このようなトレードはステーブルコインの価格を急落させることがあります。
これらの理由により、ステーブルコインのペッグが外れて価格が下落することがあります。
ただし、ステーブルコインの価格が急落した場合でも、スマートコントラクトなどにより価格をペッグに戻すメカニズムがあります。
また、ステーブルコインは、中央集権的な規制やマネーロンダリング防止策などの規制当局からの厳しい監視を受けており、安定した価格と信頼性を維持するために、多くの努力が行われています。
このため、ステーブルコインの価格がペッグから外れた場合でも、しばらく待てば価格が安定することも多いです。
※安心は禁物ですが…！ガンバレ！！！
ステーブルコインが暴落すれば、誰にどんな影響があるか
ステーブルコインが暴落した場合、それは保有者にとって大きなリスクとなります。
ステーブルコインは、一般的に、仮想通貨とは異なり、価格が安定しているため、多くの投資家にとっては、安定した投資手段として利用されています。
しかし、もしステーブルコインが暴落すれば、その価値は急激に低下し、保有者は損失を被る可能性があります。
またステーブルコインの暴落は、仮想通貨市場全体にも大きな影響を及ぼす可能性があります。
仮想通貨市場は、相互につながっているため、ステーブルコインの暴落が引き金となって、他の仮想通貨の価格にも影響を及ぼすことが考えられます。
※２０２２年のUSTC崩壊もビットコイン BTC価格の暴落につながりました。
さらに、ステーブルコインの発行元によっては、発行停止措置がとられることがあります。
この場合、ステーブルコインの価値・価格が低下する可能性があります。このような措置がとられた場合、保有者は返金を受けることができるかもしれませんが、返金されるまでに時間がかかることもあるでしょう。
つまり、ステーブルコインの暴落は、保有者にとっては大きなリスクとなるだけでなく、仮想通貨市場全体にも影響を及ぼす可能性があるのです…
©ポケットモンスター / ゲームフリーク / 任天堂
現在の状況と直近で対応すべき事項
それでは私たち投資家はステーブルコインの暴落に備えて何ができるでしょうか。
一つの案としては、保有するステーブルコインのうち9割以上を安全圏（日本円・米ドル）の資産に退避することが挙げられます。
これにより、ステーブルコインの暴落や発行停止措置の影響を受けるリスクを最小限に抑えることができます。
また、「備えあれば憂いなし」という言葉通り、防御力を高めることも重要ですね！
教科書通りの文言で言うなら「公式声明やメディア報道など、影響を受ける可能性がある情報については、注意深く見直し、適宜リスクマネジメントを行うこと」が求められます。
しかし、どのステーブルコインが安定しているかは不明なため、複数に分散することが重要ですね！
なお、私は、下記の記事で記載したように、
バイナンスの信用不安などの際にもリスクヘッジの対策を実行しています。
ステーブルコインも取引所も、分散させてリスクを回避するという考え方は共通していますね。
定期的に自分の資産ポートフォリオを見直し、一部のステーブルコインに資産が偏らないようにすることが大事かもしれません！
個人的にはステーブルコインよりも、ビットコイン BTC ・イーサリアム ETHといった時価総額の大きな仮想通貨の方が安定しているとさえ感じています！
最後までお読みいただき、誠にありがとうございました！
この記事が皆様のご参考や情報収集のお役に立てれば幸いです。
もし気に入っていただけましたら、ぜひシェアしていただけると嬉しいです。
経済的自由を得て、充実した人生を目指す皆さまを応援するために、真摯にサイト運営を行っています。ただし、記事はサイト運営者である私の意見や視点ですので、参考程度にご覧ください。理念やサイトマップは、トップページに記載しております。
なお、記事には投資アドバイスや推奨は含まれておりません。全ての投資や取引にはリスクが伴います。投資のご判断はご自身の調査に基づいて行ってください。特に仮想通貨市場は予測が難しく、値動きが激しいため、投資は自己責任でお願いします。
※記事にはPR・アフィリエイトが含まれています。※当サイトの案件の取り扱い方針
＜経済的自由への道草・おすすめサービスのご紹介＞
✅レンディングで放置投資～人生において時間を大切にしたい！
当サイトは、短期売買ではなく投資にかける時間を短くする長期の資産運用の情報発信を行っています。その一つの候補として、レンディングの利用があります。(複数事業者に分散してリスク抑制)〇メリット ：利息がもらえて複利で増える。トレードに時間を使わない
×デメリット：分別管理対象外のため破綻リスクあり。貸出元本の下落リスク。私は保有している暗号資産（BTC・ETH ）をレンディング事業者、BitLending、Nexo、HashHubレンディング、FUELHASHなどに預けて、ほったらかしで複利運用を行っています。
👉BitLendingの口座開設・詳細はこちら
BitLending：暗号資産レンディングプラットフォーム 🌐㈱J-CAM
東京拠点、2020年サービス開示。四半期ごとに運用レポート開示
取扱い：暗号資産 BTC ETH XRP＋米ドル連動 USDT USDC DAI ＋ 金地金連動 XNK👉Nexoの口座開設・詳細はこちら
Nexo：ビットコインなどの暗号資産を購入、交換、保管するためのプラットフォーム
ロンドン拠点、2019年サービス開始。資産管理保険も充実
BTC ETH SOL BNB XRP など主要通貨 ＋ USDT USDC などステーブルコインを運用可能✅暗号資産を売買した場合、損益計算もセットで実践 Gtax
暗号資産の投資において1年分の売買損益を計算し、20万円以上の利益が出た場合は確定申告をする必要があります。 ※参照 金融庁HP
手作業での計算は非常に時間がかかりますが、確定申告に必要な損益計算を自動で行うソフトGtaxを使用し、作業を大幅に簡略化することも可能です。👉損益計算ソフト Gtax ジータックス の詳細はこちら（取引件数に応じて価格が異なります）
✅サイト運営主である私の自己紹介を簡単にいたします。 詳細は自己紹介記事にて。
・投資歴:2016年から株式、2018年か暗号資産(仮想通貨)投資を開始
・本業の会社員としての経歴:国土交通省→金地金流通協会企業→暗号資産交換業者→建設業(現役)
・暗号資産交換業者勤務歴を活かした着眼点、宅地建物取引主任者試験にも合格。
・投資スタンス:BTC ETH SOLなど時価総額が多い銘柄を長期で複利運用
1. 資産防衛と経済的自由の獲得を目指す投資
「銀行預金だけでは資産価値が減る…」不換紙幣である法定通貨の価値が不安定な時代では、投資を学んで自分の資産を守る”経済安全保障”が必要です。大事な資産を守り、経済的に豊かになるために、様々な資産クラスに投資を分散させ、リスクを抑えた資産運用を目指しましょう。2. 暗号資産(仮想通貨) の保有について
多くの暗号資産が注目されていますが、私が主に保有しているのは以下の3種類です。
- ビットコイン (BTC): 国家の法定通貨としても使用され、米国で現物ETFが承認されています。
- イーサリアム (ETH): NFTの売買など実利用が進んでおり、米国で現物ETFが承認されています。
- ステーブルコイン (USDT, USDC): 米ドルと連動した価値が担保され、価格の安定性があります。
ただし、暗号資産は値動きが大きいため、まずは資産の1%以下の少額からの保有をお勧めします。
3.暗号資産の購入を検討している方へ
☛暗号資産の売買ができる取引所は、国内外合わせて数多く存在します。
購入を検討する際は、金融庁HP記載の「暗号資産交換業者登録一覧」に記載された取引所を利用することを推奨します。これらの取引所は法令に基づく分別管理規程が適用されており、万一事業者が破綻した場合でも顧客資産の保全が確保されています。ただし法令に沿わない可能性もあるため、取引所を複数利用し、資産を分散させることでリスクを抑えることができます。
◎ＧＭＯコイン 出金手数料無料の万能取引所
✔日本円出金手数料無料、暗号資産送付手数料無料！
✔現物取引可能な暗号資産数が非常に多く、アプリも見やすい。
✔東証一部上場企業の子会社が運営し安心感も高い。
👉無料登録はこちら
◎BITPOINT 紹介コード：TUKIKAFQMF 適宜開設キャンペーン実施中
✔ETH、SOL、ADA、TRXなどのステーキング利率が高い
✔DEP、OSHIなどゲーム・NFT系銘柄の取り扱いが多い
✔暗号資産出金手数料無料
👉無料登録はこちら
◎bitbank 画面がカッコよくアルトコイントレーダー向け
✔現物取引可能な暗号資産が多く板取引がしやすい。ｾﾚｽ・ﾐｸｼｲが出資
✔ 60種のテクニカル分析を利用できるリアルタイムチャート
👉無料登録はこちら〇OKCOINJAPAN グローバル取引所が日本に進出
✔無料口座開設でBTC1000円分がもらえる！
✔レイヤー１銘柄に強くｽﾃｰｷﾝｸﾞも豊富
✔SUI APT SOL ASTRを取り扱っており、SOLもステーキング可能。
👉無料登録はこちら〇bitFlyer 口座開設でBTC1500円分もらえる 招待コード pg33tdes
✔ビットコインをもらうサービスあり。楽天市場や旅行の利用でBTCがもらえる〇コインチェック(Coincheck)
✔マネックス証券傘下、スマホアプリがわかりやすい◎、BTCのみ保有するなら◎✅証券会社：SBI証券
ビットコイン関連銘柄の購入は証券会社のNISA枠で。
✔BTC爆買い企業MSTR ﾏｲｸﾛｽﾄﾗﾃｼﾞｰ
✔ETFのカストディアンである取引所・ｺｲﾝﾍﾞｰｽ
✔RIOT MARA CLSK CIFR などBTCマイニング株
👉最後に
当サイト”投資の美学 クリプト≒フリプト”では、投資を楽しんで続けるための豊富な情報を発信しております。以下より、興味のある記事を探してみてください！【記事カテゴリ】
Ⅰ 始め方 ：初心者向けに投資の基本や始め方を解説
Ⅱ 暗号資産：ビットコイン,イーサリアム,アルトコイン,用語解説,歴史
Ⅲ 戦略.ﾘｽｸ ：投資戦略とリスクを回避する情報(主 暗号資産,次 伝統資産)
Ⅳ 心構え ：投資をする上で重要な心構えとマインド
Ⅴ 納税 ：暗号資産に関する税制度や納税
Ⅵ 伝統資産：株式,貴金属,法定通貨
Ⅶ コラム ：時事・ニュース,投資,STEPN,こちら織田証券㈱※当ｻｲﾄは YOUTUBEﾁｬﾝﾈﾙ 投資の美学 ｸﾘﾌﾟﾄﾙﾊﾟﾝ(ﾄｯｼｰ)の台本となります。
【ブログランキングにも参加中】応援していただける方は、ﾀｯﾌﾟ・ｸﾘｯｸのほどお願いいたします！
みなさまのエールが記事作成の励みになります！
【姉妹サイトのご紹介】
✅YOUTUBE 投資の美学 ⚔ クリプトルパン ～仮想通貨を中心に耳より情報発信
✅エッセイ小説 俺たちバグジー親衛隊 高校生たちのドタバタコメディ活劇。全力で生きて人生楽しめ!
✅雑記ブログ 徒然道草 おもしろくなき世をおもしろくする。サブカルから名言まで。
✅小説 エンドビギニング: 2020年発売の電子書籍 支配と幸せの謎
✅コミュニティ:道楽舎 人生を謳歌し自分にしか出せない価値を生み出す
✅道楽創造党:日本の未来を切り開く公約と方針
【お知らせ】
✅GMOｸﾞﾙｰﾌﾟの“お名前.com”で独自ドメインを取得しXｻｰﾊﾞｰで運用しています。”お名前.comﾄﾞﾒｲﾝ”を取得する際には「Whois情報の公開代理を利用する」にﾁｪｯｸを！
✅LINEスタンプを販売してます！ ちゃんねるトッシー/光秀謀叛やめたってよ/STEPN/健康第一
✅提携先・一般社団法人ﾏﾈｰｱｶﾃﾞﾐｰ様の書籍無料プレゼントキャンペーンを紹介しております。
①投資初心者の方向け 「はじめての資産運用 (Bコミ坂本慎太郎さん 著)」
②FIRE 経済的自由を目指す方へ「ｳｫｰﾚﾝ・ﾊﾞﾌｪｯﾄの投資術(柏木悠介さん 著)」
コメントを残す